මූල්‍ය ලෝකයේ ඉතිහාසය විවිධ සිදුවීම් වලින් පිරී ඇත. එමෙන්ම, සෑම සාර්ථකත්වයක් හෝ අසාර්ථකත්වයක් පිටුපසම නිශ්චිත පුද්ගලයන් සිටියි. ඔවුන් අතර ඇමරිකානු වෙළෙන්දෙකු, මූල්‍යකරුවෙකු සහ ලෝකයේ වඩාත්ම සාර්ථක හෙජ් අරමුදල් වලින් එකක නිර්මාතෘවරයෙකු වන Paul TuDor Jones වේ: Tudor Investment Corporation.
Tudor Jones (PTJ) 1954 සැප්තැම්බර් 28 වන දින ඇමරිකා එක්සත් ජනපදයේ Memphis, Tennessee හි දී උපත ලැබීය. ඔහු එහි ප්‍රාථමික පාසලෙන් සහ විශ්ව විද්‍යාලයෙන් උපාධිය ලබා ගත් අතර පසුව වර්ජිනියා විශ්ව විද්‍යාලයෙන් ආර්ථික විද්‍යා උපාධියක් ලබා ගත්තේය. ඔහු 1976 දී මූල්‍ය ක්ෂේත්‍රයේ සිය වෘත්තීය ජීවිතය ආරම්භ කළේ නිව් යෝර්ක්හි E.F. Hutton සමඟ සම්බන්ධ වී ලිපිකරුවෙකු ලෙස ප්‍රථම වරට සේවය කිරීමෙනි. නමුත් වැඩි කල් නොගොස්, ඔහුගේ දක්ෂතා පෙන්වමින්, කොටස් වෙළඳපල විශ්ලේෂකයෙකු ලෙස උසස් වී ඉක්මනින් සමාගමේ වඩාත්ම සාර්ථක වෙළෙන්දෙකු බවට පත්විය. E.F. Hutton, Tu Jones ඔහුගේ වසර කිහිපය තුළ අනාගත වෙලඳපොලවල වෙළඳාම් කරන ලද Commodities Corporation (CC) වෙත යාමට පෙර සමාගමේ මූල්‍ය ප්‍රකාශන සහ කොටස් තේරීම විශ්ලේෂණය කිරීමේ වටිනා අත්දැකීමක් ලබා ගත්තේය.
1980, වයස අවුරුදු 26 දී, ඔහු තමාගේම ආරක්ෂිත අරමුදලක් ආරම්භ කිරීමට තීරණය කළ අතර Tudor Investment Corporation ආරම්භ කළේය. තරුණ මූල්‍යකරු කුඩා ප්‍රාග්ධනයකින් ආරම්භ කළේ ඒ වන විට ඔහු උපයාගත් සියලුම මුදල් ආයෝජනය කරමිනි. අතරමගදී, ඔහු මිතුරන් හා හිතවතුන් ඒත්තු ගැන්වූ අතර, ගනුදෙනුකරුවන්ගෙන් අරමුදල් ආකර්ෂණය කර ගත් අතර, ඔහුගේ දක්ෂතාවයට සහ අවදානම් දැරීමට ඇති හැකියාවට ස්තූතිවන්ත වෙමින්, ඉක්මනින් ඔහුගේ අරමුදල පුළුල් කළේය. ඒ අතරම, PTJ හාවඩ් ව්‍යාපාරික පාසලට ඇතුළු වූ නමුත්, ඔවුන් මෙම පාසලේ උගන්වන්නේ ඔහුට ලැබීමට අවශ්‍ය දැනුම කිසිසේත් නොවන බව ඉක්මනින්ම වටහා ගත්තේය.
Tu Jones වැඩිදුර අධ්‍යාපනය පිළිබඳ අදහස අත්හැර තම මුළු කාලයම ප්‍රායෝගික වෙළඳාමට කැප කළ අතර, ඔහුගේ ජීවිත කාලය පුරාවටම කොටස් වෙළෙඳපොළේ සිටි ඔහුගේ මාමා ඔහුට උපකාර කළේය.
Tudor Investment Corporation හි පළමු වසර 5 තුළ 100% කට වඩා වාර්ෂික ලාභයක් ලබා ඇත. Paul Tudor Jones 1985 දී ධාන්‍ය වෙළඳාමෙන් ඩොලර් මිලියන 20 ඉක්මවූ විට ඔහුගේ පළමු විශාල සාර්ථකත්වය අත්කර ගත්තේය. ඊළඟ වසර, එනම් 1986, අරමුදල සඳහා 92.2% ප්‍රතිලාභයක් සමඟ අවසන් වූ අතර, PTJ විසින් එය දුර්වල මූල්‍ය වර්ෂයක් ලෙස සලකනු ලැබීය.
මෙම වෙළෙන්දා 1987 ඔක්තෝබර් 19 න් පසු සාමාන්‍ය ජනතාව අතර ප්‍රසිද්ධියට පත් විය. මෙම දිනයේ කළු සඳුදා, එක්සත් ජනපද කොටස් වෙළඳපොලේ වඩාත්ම කැපී පෙනෙන කඩාවැටීමක් සිදු වූ අතර, එය සියලුම මහාද්වීපවල කොටස් දර්ශක පහත වැටීමට හේතු විය. මෙම වර්ධනය කල්තියා අපේක්ෂා කළ Tudor Jones මෙම තත්වයෙන් උපරිම ප්‍රයෝජන ගැනීමට සමත් වූ අතර, ඩොලර් මිලියන 100ක් උපයා ගැනීමටත් ඔහුගේ ප්‍රාග්ධනය තුන් ගුණයකින් වැඩි කිරීමටත් හැකි විය. හරියටම වසරකට පසුව, Tudur Investment හි ආයෝජනය කරන ලද සෑම ඩොලරයක්ම ආයෝජකයින් 17 ගුණයකින් වැඩි විය. ඔහුගේ තවත් සාර්ථක වසරක් වූයේ 1990 වසරයි. එහිදී, ජපන් වෙළඳපල පහත වැටුණු විට Tu Jones විශාල ලාභයක් ලබා ගැනීමට සමත් විය.
Tu Jones ගේ එක් ප්‍රධාන සාර්ථකත්වයක් වූයේ වෙළඳපල විශ්ලේෂණය කිරීමට ඔහුට ඇති හැකියාවයි, එහි පදනම මත ඔහු වෙළඳපල චලනයන් පිළිබඳව අනාවැකි පල කර වත්කම් මිලදී ගැනීම සහ විකිණීම පිළිබඳ ඵලදායි තීරණ ගත්තේය. ඔහුගේ ප්‍රවේශයට වෙළඳපල තත්ත්වය පිළිබඳ තාක්ෂණික හා මූලික විශ්ලේෂණය යන දෙකම ඇතුළත් විය.
PTJ අවදානම් ගණනය කිරීමේ හැකියාව සහ ඔහුගේ ආයෝජන ආරක්ෂා කිරීම සඳහා අවදානම් කළමනාකරණ උපාය මාර්ග භාවිතා කිරීම සඳහා ද ප්‍රසිද්ධ විය. ඔහු විභව පාඩු අවම කිරීම සඳහා විවිධ ක්‍රම භාවිතා කළේය, stop losses, කළඹ විවිධාංගීකරණය සහ එක් එක් වෙළඳාම සඳහා අවසර දී ඇති උපරිම ස්ථාන ප්‍රමාණය සැකසීම ඇතුළුව.
Tu Jones ගේ සාර්ථකත්වයට බලපෑ තවත් කරුණක් වූයේ වෙනස් වන වෙළඳපල තත්වයන්ට අනුවර්තනය වීමට ඔහුට ඇති හැකියාවයි. ඔහු ඉක්මනින්ම ආර්ථික හා දේශපාලන තත්වයේ වෙනස්කම් වලට ප්‍රතිචාර දැක්වූ අතර වෙළඳපොලේ තාක්ෂණික පරාමිතීන්හි වෙනස්කම් වලට ඔහුගේ වෙළඳ උපාය මාර්ග අනුවර්තනය වීමට සහ ඔහුගේ හෙජ් අරමුදල ලාභදායීව තබා ගැනීමට ඔහුට හැකි විය.
Tu Jones භාවිතා කළ උපාය මාර්ග වෙළඳපල තත්ත්වය අනුව වෙනස් විය හැකිය. ඒවායින් සමහරක් තාක්ෂණික හෝ මූලික විශ්ලේෂණයන් මත පදනම් වූ අතර අනෙක් ඒවා සංඛ්‍යාන විශ්ලේෂණය සහ ගණිතමය ආකෘති මත පදනම් වූ අතර තවත් සමහරක් සියල්ල එකට එකතු කළහ.
Tu Jones විසින් භාවිතා කරන ලද වඩාත් ප්‍රසිද්ධ උපාය මාර්ගයක් වූයේ "කෙටි කාලීන වෙළඳාම"යි. එහිදී වත්කම් මිලදී ගෙන කෙටි කාලයක් තුළ විකුණා දැමීම සිදු කල අතර සාමාන්‍යයෙන් දින කිහිපයකට වඩා එය වැඩි නොවීය. මෙම උපායමාර්ගය වෙළඳපොලේ තාක්ෂණික පරාමිතීන් විශ්ලේෂණය මත පදනම් වූ අතර ඉහළ ද්‍රවශීලතාවය සහ වේගවත් ප්‍රාග්ධන පිරිවැටුම හේතුවෙන් ලාභදායී විය.
Tu Jones විසින් භාවිතා කරන ලද තවත් උපාය මාර්ගයක් වූයේ "macro trading" උපාය මාර්ගයයි. එය වෙළඳපොලේ දිශාව තීරණය කිරීම සඳහා උද්ධමනය, පොලී අනුපාත සහ ආර්ථික වර්ධනය වැනි සාර්ව ආර්ථික පරාමිතීන් විශ්ලේෂණය කිරීමයි. මෙම මූලෝපාය මූලික විශ්ලේෂණය මත පදනම් වූ අතර Tu Jones හට දිගු කාලීන වෙළඳපල ප්‍රවණතා වලින් ලාභ ලැබීමට ඉඩ ලබා දුනි.
සිත්ගන්නා කරුණක් සඳහන් කරමු. 1987 දී පෝල් ටියුඩර් ජෝන්ස් ගැන වාර්තා චිත්‍රපටයක් සාදන ලද අතර එහිදී ඔහු තම වෙළඳාමේ රහස් බෙදා ගත්තේය. නමුත් 1990 සිට ඔහු වාර්තා චිත්‍රපටය සංසරණයෙන් ඉවත් කර ගැනීම සඳහා ක්‍රියාකාරීව සටන් කිරීමට පටන් ගෙන ඇති අතර එහි පිටපත් පවා මිලදී ගෙන ඇත. මේ සඳහා හේතු පිළිබඳව මතයන් කිහිපයක් තිබුණි. ඒවායින් එකක් වූයේ PTJ හි වෙළඳ ක්‍රම වෙළඳපල හැසිරවීමේ ආසන්නයේ තිබූ අතර එය ප්‍රසිද්ධ නොකිරීමට ඔහු තීරණය කළේය.
තවත් කරුණක් වුයේ 1994 දී, Paul Tu Jones සුරැකුම්පත් සහ විනිමය පනත උල්ලංඝනය කිරීමේ චෝදනා සමථයකට පත් කිරීම සඳහා US සුරැකුම්පත් හා විනිමය කොමිසම (SEC) වෙත $ 800,000 (එවකට දෙවන විශාලතම) දඩයක් ගෙවා ඇත. ඒ අතරම, මූල්‍යකරු වරද හඳුනා නොගත් නමුත් එය ද ප්‍රතික්ෂේප කළේ නැත.
PTJ නීති 10
1.පළමුවෙන්ම, ප්‍රාග්ධනයේ ආරක්ෂාව, සහ පසුව පමණක් ඉපැයීම්.
2. හැඟීම් යටපත් කරන්න.
3. වෙළෙඳාම කෙරෙහි නොව වෙළෙඳපොළ කෙරෙහි දැඩි ඇල්මක් දක්වන්න.
4. අවදානම් විනය වර්ධනය කරන්න.
5. පාඩු ලැබීමෙන් තව තවත් අත්දැකීම් ලබා ගන්න.
6. හැරවුම් ලක්ෂ්‍ය සොයන්න.
7. න්‍යායට වඩා අත්දැකීම් සහ පරිචය වැදගත් වේ.
8. පිළිගත් ආයෝජකයෙකු සොයා ගන්න, ඔහුව බලන්න, නිගමන ලබා ගන්න.
9. වෙළඳපොළ "කියවීමට" ඉගෙන ගන්න.
10. දුර්වල ස්ථානයක තබා නොගන්න.
Paul Tu Jones ගේ මූල්‍ය වෙලඳපොලවල වෙළඳාමේ සාර්ථකත්වය නිසා ඔහුට ලෝකයේ වඩාත්ම සාර්ථක හෙජ් අරමුදල් වලින් එකක් නිර්මාණය කිරීමටත්, විශාල ආයෝජන ආකර්ෂණය කර ගැනීමටත් ඔහුගේ ආයෝජකයින් සඳහා ඩොලර් බිලියන ගණනක් උපයා ගැනීමටත් හැකි විය. කෙසේ වෙතත්, PTJ ඔහුගේ වෘත්තීය ජීවිතය තුළ පසුබෑම් හා බාධා කිරීම් වළක්වා නොගත් බව සැලකිල්ලට ගත යුතුය. 2008 දී මූල්‍ය අර්බුදය අතරතුර ඔහුගේ අරමුදලට එහි ප්‍රාග්ධනයෙන් සැලකිය යුතු කොටසක් අහිමි වූ විට ඔහු විශාල දුෂ්කරතාවන්ට මුහුණ දුන්නේය. කෙසේ වෙතත්, දුෂ්කර තත්වයට අනුවර්තනය වීමට සහ අරමුදල නැවත ගොඩනඟා, ඔහුගේ ආයෝජකයින්ට ලාභයක් උපයා ගැනීමට ඔහුට හැකි විය.
වර්තමානයේ, Tudor Investment Corporation යනු රටවල් 35 ක ආයෝජකයින් දළ වශයෙන් ඩොලර් බිලියන 12 ක වත්කම් (2022 වන විට) ආයෝජනය කර කළමනාකරණය කරන ලොව විශාලතම හෙජ් අරමුදල් වලින් එකකි. ඒ අතරම, මූල්‍යකරුගේ පෞද්ගලික ධනය තවත් ඩොලර් බිලියන 5 ක් පමණ වේ. Paul Tu Jones මූල්‍ය ක්ෂේත්‍රයේ වඩාත්ම ගෞරවනීය සහ බලගතු වෙළෙන්දෙකු ලෙස දිගටම කටයුතු කරන අතර ඔහුගේ සාර්ථකත්වය දැනටමත් ලෝක මූල්‍ය ඉතිහාසයේ ගෞරවනීය පරිච්ඡේදයක් ලෙස සටහන් කර ඇත.
