මූල්‍ය වෙලඳපොලවල වෙළඳාම් කරන වෙළෙන්දන්ට: ෆොරෙක්ස්, කොටස්, භාණ්ඩ සහ ක්‍රිප්ටෝ මුදල් ආදී වූ විවිධ වර්ගයේ වත්කම් අතර සම්බන්ධතාවය පිළිබඳ අදහසක් තිබීම ප්‍රයෝජනවත් වනු ඇත. එක් වත්කමක වර්ධනය හෝ පහත වැටීම තවත් වත්කමක මිල ගණන් වලට බලපාන්නේ කෙසේද යන්න අවබෝධ කර ගැනීම ඔබට කාර්යක්ෂම වෙළඳ උපාය මාර්ග නිර්මාණය කිරීමට මෙන්ම ගනුදෙනු වලින් ලාභ වැඩි කිරීමට සහ තැන්පතුවක් අහිමි වීමේ අවදානම අවම කිරීමට උපකාරී වේ.
NordFX වෙබ් අඩවියේ ප්‍රධාන පිටුවේ ප්‍රකාශයට පත් කෙරෙන වෙලඳපොලවල් පිළිබඳ සතිපතා විශ්ලේෂණාත්මක සමාලෝචනය බොහෝ විට "ආයෝජකයින්ගේ අවදානම් රුචිය අඩුවීම, කොටස් වෙළඳපොලේ පහත වැටීම සහ ක්‍රිප්ටෝ මුදල්වල වටිනාකම" හෝ "ෆෙඩරල් මහ බැංකුව ඩොලරය සහ එක්සත් ජනපද භාණ්ඩාගාර ප්‍රතිලාභ ඉහළ යාමට තුඩු දෙනු ඇත" වැනි වාක්‍ය ඛණ්ඩ ඇත. තවද මෙය සිදුවන්නේ මන්දැයි විමසීම තාර්කිකය. නමුත් මෙම ප්‍රශ්නයට පිළිතුරු දීමට පෙර මූලික සංකල්ප දෙස බලමු.
කොටස් වෙළෙඳපොළ. සරල වචන වලින් කිවහොත්, මෙය ආයෝජකයින් සුරැකුම්පත් විකිණීම සහ මිලදී ගැනීම සඳහා බහු මට්ටමේ යාන්ත්‍රණයකි: විවිධ සමාගම්වල කොටස්, ඔවුන්ගේ ණය බැඳීම් සහ විවිධ ව්‍යුත්පන්න මූල්‍ය උපකරණ. එවැනි වෙළඳපලක තත්වය පිළිබඳ දර්ශකයක් වන්නේ කොටස් දර්ශක වන අතර ඒවා ගණනය කරනු ලබන්නේ යම් සුරැකුම්පත් සමූහයක වත්මන් අගය මත පදනම්වය - "දර්ශක කළඹ".
උදාහරණයක් ලෙස, S&P500 දර්ශකය යනු ආර්ථිකයේ විවිධ අංශවලින් විශාලතම එක්සත් ජනපද සමාගම් 500ක කොටස්වල ඩිජිටල් කළඹ ඇස්තමේන්තුගත අගයයි. මේ අනුව, එය රටේ ආර්ථිකයේ සිදුවන්නේ කුමක්ද යන්න පිළිබඳ දල අදහසක් ලබා දෙයි: එය වර්ධනය වන්නේද නැතහොත්, අනෙක් අතට, පහත වැටෙන්නේ ද සහ කුමන වේගයකින්ද ආදී වශයෙන්.
කොටස් සාමාන්‍යයෙන් අවදානම් වත්කම් ලෙස හැඳින්වේ, මන්ද ඒවායේ වටිනාකම සහ ඒවායින් ලබා ගත හැකි ආදායම ආර්ථික සහ භූ දේශපාලනික යන බොහෝ සාධක මත රඳා පවතී. නිදසුනක් වශයෙන්, මෑත කාලීන COVID-19 වසංගතය ගුවන් ප්‍රවාහනයට සම්බන්ධ සමාගම්වල කොටස් පහත වැටීමට හේතු වී ඇති නමුත්, කොරෝනා වයිරසයට එරෙහිව එන්නත් නිපදවන ඖෂධ සමාගම්වල කොටස්වල වැඩි වීමක් සිදු විය.
අමුද්‍රව්‍ය අවදානම් වත්කම්වලට ආරෝපණය කිරීම ද සිරිතකි, මන්ද ඒවායේ වටිනාකම වෙළඳපල තත්ත්වයන් මත කෙලින්ම රඳා පවතී. ඒ අනුව, භාණ්ඩ මුදල් වර්ග ද මෙම ගණයට වැටේ, එනම් ප්‍රධාන වශයෙන් අපනයන භාණ්ඩ (බොරතෙල්, ගෑස්, ලෝහ, කෘෂිකාර්මික නිෂ්පාදන ආදිය) අපනයනය කරන රටවල මුදල්. එවැනි මුදල්වලට කැනේඩියානු, ඕස්ට්‍රේලියානු සහ නවසීලන්ත ඩොලර්, බ්‍රසීලියානු රියල්, නෝර්වීජියානු ක්‍රෝන් සහ චිලී රාජ්‍යයේ පෙසෝ මුදල් ද ඇතුළත් වේ.
එසේම, භූ දේශපාලනික සිදුවීම් හේතුවෙන් ඇතැම් මුදල් වර්ග අවදානම් කාණ්ඩයේ තිබිය හැකිය. එබැවින් බ්‍රිතාන්‍ය පවුම එම කාණ්ඩයට පැමිණියේ බ්‍රික්ස්ට් හෝ යුරෝ නිසා රුසියාව සහ යුක්රේනය අතර සන්නද්ධ ගැටුම් කලාපයට යුරෝපීය සංගමය සමීප වීම නිසාය.
ක්‍රිප්ටෝ මුදල්, බිට්කොයින් සහ එතීරියම් වැනි ඉහළම ක්‍රිප්ටෝ මුදල් පවා වඩාත් අවදානම් වත්කම් ලෙස සැලකේ. මෙයට හේතුව මෙම වත්කම් ඩිජිටල් වීම, ද්‍රව්‍යමය පදනමක් නොමැති වීම සහ ඒවායේ මිල ආයෝජකයාගේ හැඟීම් මත පමණක් රඳා පවතින බැවිනි.
අවදානම් රහිත වත්කම් යනු මූලික වශයෙන් එක්සත් ජනපද භාණ්ඩාගාරය විසින් නිකුත් කරන ලද සංවර්ධිත රටවල රජයේ බැඳුම්කර වේ. රටක බැඳුම්කරවල විශ්වසනීයත්වය Standard & Poor, Moody, Fitch හෝ IBCA වැනි ජාත්‍යන්තර ශ්‍රේණිගත කිරීමේ ආයතන විසින් තක්සේරු කිරීම් මත පදනම්ව තීරණය කළ හැකිය.
ආරක්ෂිත වත්කම් යනු අවදානම් රහිත වත්කම්වලට වඩා පුළුල් සංකල්පයකි. මේවා ආර්ථික හා භූ දේශපාලනික කම්පනවලට අඩු ප්‍රතිචාර දක්වන මූල්‍ය උපකරණ වේ. තවද මෙහිදී, සංවර්ධිත රටවල රජයේ බැඳුම්කර වලට අමතරව, රත්‍රන්, සම්ප්‍රදායිකව මෙයට ඇතුළත් වේ. විශේෂයෙන් මෑතදී ෆෙඩරල් මහ බැංකුව විසින් අනුගමනය කරන ලද මුදල් ප්‍රතිපත්තිය සහ පොලී අනුපාත ඉහළ යාම හේතුවෙන් එක්සත් ජනපද ඩොලරය ද ඉතා ජනප්‍රිය වී ඇත.
අවදානම් සහිත වත්කම්වල ආයෝජනවලින් ලැබෙන ආදායම අවදානම් රහිත සහ ආරක්ෂිත වත්කම්වල ආයෝජනවලින් ලැබෙන ආදායමට වඩා කිහිප ගුණයකින්, දස ගුණයකින් සහ සිය ගුණයකින් වැඩි විය හැකිය. නමුත් එහි දී ඔබේ අරමුදල් අහිමි වීමේ සම්භාවිතාව ද සැසඳිය නොහැකි තරම් ඉහළය.
උදාහරණයක් ලෙස, අපි COVID-19 වසංගතයේ කාල පරිච්ඡේදය ගතහොත්, ආර්ථිකයට සහාය වීම සඳහා, එක්සත් ජනපද ෆෙඩරල් සංචිතය 2020-2021 දී ප්‍රමාණාත්මක ලිහිල් කිරීමේ (QE) වැඩසටහනක් ක්‍රියාත්මක කළේය. එනම් එය වෙළඳපොළට ගලා ගියේය. අවම පොලී අනුපාතයකට විශාල මුදල් ප්‍රමාණයක් වෙළඳපොළට එකතු විය. මෙය ඇමරිකානු ආර්ථිකය යථා තත්ත්වයට පත් කිරීමට උපකාරී විය. වසංගතයේ ආරම්භයේ දී ඉහත සඳහන් කළ S&P500 දර්ශකය 3.397 සිට 2.184 දක්වා පහත වැටුනේ නම්, පසුව එය 2021-2022 ආරම්භයේදී 4,663 ක උසකට ළඟා විය. ව්‍යවසායන් සහ ජනගහනය සමඟ ඇති අතිරික්ත මුදල් පසුව ක්‍රිප්ටෝ මුදල්වලටද ප්‍රතිලාභ ලබා දුන්නේය: 2020 මාර්තු මාසයේදී බිට්කොයින් සඳහා $ 5,700 ක් පමණ වැය වූ අතර 2021 නොවැම්බර් මාසයේදී එය 12 ගුණයකින් මිල අධික විය: එහි මිල එක් කොයිනයක් සඳහා $ 68,900 ට වඩා වැඩි විය.
කෙසේ වෙතත්, එවැනි මුදල් ප්‍රමාණයක් වෙළදපොලට එකතු වීම උද්ධමනය වැඩිවීමට හේතු විය නොහැකිය. එය මැඩපැවැත්වීම සඳහා, ආර්ථිකය යථා තත්ත්වයට පත් වන විට, එක්සත් ජනපද මහ බැංකුව සිය මූල්‍ය ප්‍රතිපත්තිය දැඩි කිරීම පිළිබඳ පියවර ගැනීම සලකා බැලු අතර ඩොලරයේ පොලී අනුපාත ඉහළ නැංවීමට පටන් ගත්තේය. එහි ප්‍රතිඵලයක් වශයෙන්, එක්සත් ජනපද භාණ්ඩාගාර ප්‍රතිලාභ සහ DXY ඩොලර් දර්ශකය ඉහළ යාමට පටන් ගත් අතර, අවදානම් වත්කම් මිල පහත වැටෙන්නට විය.
එක්සත් ජනපද රජයේ බැඳුම්කර යනු එක්සත් ජනපද රජයේ ණය බැඳීම් වන අතර ඒවා සාමූහිකව භාණ්ඩාගාර බිල්පත් හෝ භාණ්ඩාගාර ලෙසද හැඳින්වේ. මූල්‍ය උපකරණයක් ලෙස ඒවා රටේ ආර්ථිකයේ දියුණුවට සෘජුවම බලපායි. මුදල් සැපයුමේ ප්‍රමාණය සහ, ඒ අනුව, උද්ධමනය සහ ජාතික මුදල්වල විනිමය අනුපාතය ඔවුන් මත රඳා පවතී.
ලෝකයේ වඩාත්ම ජනප්‍රිය භාණ්ඩාගාර වන්නේ වසර 10 ක් පැරණි භාණ්ඩාගාරය. අපි ප්‍රස්ථාර දෙස බැලුවහොත්, DXY ඩොලර් දර්ශකය සහ එවැනි බැඳුම්කරවල ප්‍රතිලාභ අතර ඉතා ශක්තිමත් සෘජු සහසම්බන්ධයක් අපට පෙනෙනු ඇත. (DXY යනු යුරෝ (EUR), යෙන් (JPY), ස්ටර්ලින් පවුම් (GBP) ඇතුළුව අනෙකුත් ප්‍රධාන මුදල් වර්ග හයක එකතුවකට එක්සත් ජනපද ඩොලරයේ (USD) අනුපාතය මනින දර්ශකයක් බව මතක තබා ගන්න. කැනේඩියානු ඩොලරය (CAD), ස්වීඩන් ක්‍රෝන් (SEK) සහ ස්විස් ෆ්‍රෑන්ක් (CHF)). එනම්, භාණ්ඩාගාර සුරැකුම්පත්වල ප්‍රතිලාභ ඉහළ යන විට, ඩොලරය ඉහළ යන අතර, එය පහත වැටෙන විට, ඩොලරය ද දුර්වල වේ.
දැන් සිත්ගන්නා සුලු හා ප්‍රයෝජනවත් නිරීක්ෂණයක් පාඨකයන් හා බෙදා ගැනීමට කාලයයි. බැඳුම්කර ප්‍රතිලාභ බොහෝ විට ප්‍රමුඛ දර්ශකයක් ලෙස භාවිතා කළ හැකි අතර, එමඟින් ඔබට ඩොලරයේ පොලී අනුපාත වර්ධනය සහ ඒ අනුව, මෙම මුදලේ විනිමය අනුපාතයේ ගතිකත්වය පිළිබඳව අනාවැකි පල කළ හැකිය. එබැවින්, උදාහරණයක් ලෙස, EUR/USD යුගලයේ චලනය පිළිබඳව අනාවැකි පල කළ කිරීම සඳහා, විශේෂඥයින් නිර්දේශ කරන්නේ EU ආර්ථිකය නම් දුම්රියේ, දුම්රිය එන්ජිම වන එක්සත් ජනපද සහ ජර්මානු බැඳුම්කරවල ප්‍රතිලාභයන් හි වෙනස කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීමයි.
***
මෙහිදී අවවාදයක් කළ යුතුය. මූල්‍ය වෙලඳපොලවල් බොහෝ විස්මයන්ගෙන් පිරී ඇත, විවිධ මූල්‍ය වත්කම්වල උපුටා දැක්වීම් එනම් අගයන් බොහෝ සාධක මත රඳා පවතී. එබැවින් ඒවායේ විශ්ලේෂණය බහුපාර්ශ්වික විය යුතුය. ස්ප්‍රෙඩ් අගය අධ්‍යයනය කරන විට, ඔබ භාවිතා කරන්නේ කුමන ආකාරයේ වෙළඳාමක් මතද යන්න මත පදනම්ව, ඒවායේ තාවකාලික අගයන් පමණක් නොව, විවිධ කාල රාමු මත ගතිකත්වයන් දෙස බැලිය යුතුය. උදාහරණයක් ලෙස, ඔබ H1 ප්‍රස්ථාරය මත වෙළඳාම් කරන්නේ නම්, දින කිහිපයක් තත්වය විශ්ලේෂණය කිරීමට එය ප්‍රමාණවත් වේ. නමුත් D1 සඳහා, සති කිහිපයක් හෝ මාස කිහිපයක් ගැඹුරට යාමට අපි ඔබට උපදෙස් දෙමු. සත්‍ය වශයෙන්ම, වර්තමාන ආර්ථික හා භූ දේශපාලනික තත්ත්වය පමණක් නොව, අනාගතයේ දී නිශ්චිත රටවල සහ ලෝකයේ සිදු විය හැකි දේ ද සැලකිල්ලට ගත යුතුය. නමුත් පිප්සින් හෝ ස්කැල්පින් වල යෙදී සිටින අයට, ඉහත ලැයිස්තුගත කර ඇති නිරීක්ෂණ ප්‍රයෝජනවත් විය නොහැක. අධි-සංඛ්‍යාත වෙළඳාම පිළිබඳව කතා කිරීම පවා වටින්නේ නැත. සම්පූර්ණයෙන්ම වෙනස් උපාය මාර්ග සහ ඇල්ගොරිතම ඇත.
